Cos'è la Revolving Credit Facility?
La Revolving Credit Facility è una delle forme di finanza aziendale in cui viene fornita flessibilità alle società per prendere in prestito e utilizzare i fondi dell'istituto finanziario in base alle loro esigenze di flusso di cassa pagando una commissione di impegno come concordato nell'accordo con l'istituto finanziario.
Le linee di credito revolving sono fondamentalmente strutture di prestito aziendale preapprovate (proprio come le carte di credito) in cui le aziende possono usufruire di un prestito senza ulteriore documentazione e non ci sono piani di rimborso fissi per lo stesso.
Come funzionano le linee di credito revolving?
- Il piccolo imprenditore parlerà alla banca di una linea di credito. La banca chiederà un mutuo. Di solito, per gli imprenditori, le scorte o i crediti commerciali fungono da mutui.
- La banca consegna agli imprenditori un conto rotativo in cui è previsto il limite pre-approvato. Se gli imprenditori vogliono usare poco, può farlo. Sul resto dell'importo, la banca addebita gli interessi. Ad esempio, se il limite pre-approvato è di $ 30.000 e il proprietario di una piccola impresa necessita solo di circa $ 3000, la banca addebiterà gli interessi sull'importo in sospeso.
- E se l'imprenditore non accetta ulteriori linee di credito, può rimborsare l'importo nel modo desiderato. Non è previsto un pagamento mensile fisso. L'imprenditore può rimborsare l'importo in 6 rate (il capitale più gli interessi) o in una volta.
Ora, potresti chiederti cosa fa la banca se il proprietario di una piccola impresa non riesce a pagare l'importo.
La banca valuta le scorte o i crediti all'80% e poi svende le rimanenze o i crediti commerciali se l'imprenditore non riesce a rimborsare l'importo del prestito che ha preso.
Come interpretare le linee di credito revolving?
Molte aziende negli Stati Uniti utilizzano la flessibilità di tale credito e di solito scoprirete che riportano sul loro bilancio.
Diciamo che un'azienda ha ottenuto una linea di credito revolving da una banca. Ora, dove la società segnalerebbe il proprio credito rotativo in bilancio?
Prima avrebbero stabilito il loro bilancio. Andranno alla sezione del debito e poi di solito menzioneranno una nota sotto il bilancio in cui riferiranno su ciò che accade esattamente in merito a una linea di credito rotante.
Ora, cosa succede se non lo menzionano?
Allora sarebbe difficile per un investitore scoprire da dove proviene il debito (la cifra). Se la società ha effettuato il calcolo ma non mostra il calcolo e l'esatta narrazione di come è avvenuto in bilancio, non sarebbe possibile per l'investitore capirlo.
Il sistema di archiviazione sotto sec limings è fatto per garantire che gli interessi degli investitori siano protetti. La mancata presentazione o menzione di una linea di credito revolving verrà considerata come non divulgazione e non aiuterà affatto l'investitore.
Nell'esempio seguente, ti mostreremo come potresti farlo.
Revolving Credit Facility Esempio
Stato patrimoniale della società ABC
| 2016 (in dollari USA) | 2015 (in dollari USA) | |
| Risorse | ||
| Attività correnti | 300.000 | 400.000 |
| Investimenti | 45.00.000 | 41.00.000 |
| Impianti e macchinari | 13.00.000 | 16.00.000 |
| Attività immateriali | 15.000 | 10.000 |
| Totale attivo | 61,15.000 | 61.10.000 |
| Passività | ||
| Passività correnti | ||
| Debito a breve termine comprese le scadenze correnti | 50.000 | 80.000 |
| È possibile pagare per questi account | 60.000 | 70.000 |
| Ricavo differito | 30.000 | 45.000 |
| Spese maturate | 60.000 | 75.000 |
| Debiti a lungo termine | ||
| Debito a lungo termine* | 95.000 | 125.000 |
| Ricavo differito | 20.000 | 15.000 |
| Passività totali | 3,15.000 | 4.10.000 |
| Patrimonio netto | ||
| Azioni privilegiate | 550.000 | 550.000 |
| Azione comune | 50.00.000 | 50.00.000 |
| Utili trattenuti | 250.000 | 150.000 |
| Patrimonio netto totale | 58.00.000 | 57.00.000 |
| Totale passività e patrimonio netto | 61,15.000 | 61.10.000 |
Questo è il bilancio che abbiamo. Adesso vedremo come rappresentare la linea di credito revolving. Puoi vedere un asterisco sul debito a lungo termine.
Diamo un'occhiata alla nota.
| Particolari | 2016 (in US $) | 2015 (in dollari USA) |
| Note in scadenza nel 2020 | 120.000 | 140.000 |
| Revolving Credit Facility | 25.000 | 20.000 |
| 145.000 | 160.000 | |
| (-) Debito a breve termine inclusa la linea di credito | (50.000) | (80.000) |
| Debito a lungo termine | 95.000 | 80.000 |
Nel 2015, la società ABC ha acquisito una linea di credito revolving di US $ 50.000 da RVS Commercial Bank. Volevano espandere le loro operazioni acquistando una nuova macchina per la loro casa di produzione. Quindi, nel 2015, hanno preso US $ 20.000 che erano pagabili entro 3 mesi dal prestito. Questo è il motivo per cui è stato trattato con debito a breve termine. Anche nel 2016 hanno ricevuto un credito rotativo di US $ 25.000 dalla stessa banca e il pagamento è dovuto entro 90 giorni dal prestito. Quindi anche in questo caso il credito revolving è stato incluso nel debito a breve termine.
In realtà è molto più complesso (vedremo negli esempi pratici).
Esempio di Nestlé
Un bilancio consolidato al 31 ° dicembre 2016 e 2015
Fonte: rapporto annuale Nestlé
Il bilancio di cui sopra è la rappresentazione del debito a lungo e breve termine di Nestlé negli anni 2015 e 2016.
Diamo un'occhiata a come riportano la linea di credito rotativa sotto "note" nel loro rapporto annuale. Lo hanno menzionato in Gestione del rischio di liquidità.
Hanno detto che non si aspettavano problemi di rifinanziamento e hanno due crediti rotativi. Nel 2016 avrebbero prolungato di un anno entrambi i crediti rotativi. Insieme a ciò, i fattori chiave della nota sono:
- In primo luogo, avevano menzionato due nuovi crediti rotativi (di 4,1 miliardi di dollari USA e 2,3 miliardi di EUR) con una data di scadenza iniziale di ottobre 2017. Era stato anche detto che il gruppo ha la capacità di convertire (se del tutto) in un prestito di un anno.
- In secondo luogo, avevano anche menzionato le strutture esistenti e la loro data di scadenza estesa. La nuova data di scadenza di queste linee di credito rotative (una di 3,0 miliardi di dollari USA e un'altra di 1,8 miliardi di EUR) era stata indicata come ottobre 2021.
- In terzo luogo, avevano anche osservato che queste strutture dovrebbero essere trattate come un sostegno al loro debito a breve termine.
Esempio di WalMart
Un bilancio consolidato del Wal-Mart al 31 ° gennaio 2017 & 2016
fonte: rapporto WalMart 10K
Ora vedremo come hanno rappresentato le linee di credito rotanti. Il bilancio di cui sopra di Wal-Mart ha ritratto i prestiti a breve termine e i debiti a lungo termine.
Nella loro relazione annuale, avevano una nota in merito ai prestiti a breve termine e ai debiti a lungo termine. Sotto quella nota, hanno parlato delle loro facilitazioni creditizie.
Prima di tutto, avevano menzionato i loro prestiti a breve termine che sono rappresentati nella seguente rappresentazione:
fonte: rapporto WalMart 10K
Wal-Mart era stato commesso con 23 istituti, combinandole al US $ 15 miliardi al 31 ° gennaio 2017 e il 2016. Cerchiamo di avere un assaggio di quello nella tabella sottostante -
fonte: rapporto WalMart 10K
Nella nota avevano anche menzionato di aver prorogato sia una linea di credito quinquennale che una linea di credito rotativa di 364 giorni nel giugno 2016.
Revolving Credit Facility vs Credit Cards - Differenze chiave
Può sembrare una carta di credito per i proprietari di piccole imprese, ma non lo è. Ci sono molte differenze. Diamo un'occhiata a uno per uno -
- Nel caso di una carta di credito, la persona deve portarla con sé. Ma nel caso di linee di credito revolving, la persona non ha bisogno di portare alcuna carta.
- Durante l'utilizzo di una carta di credito, l'individuo deve effettuare un acquisto. Ma nel caso di linee di credito revolving, la persona non ha bisogno di effettuare alcuna transazione. Può ottenere i soldi direttamente sul suo conto aziendale per qualsiasi motivo ne abbia bisogno.
- Le commissioni addebitate per una carta di credito sono spesso molto più delle commissioni addebitate per le linee di credito revolving.
- La flessibilità in termini di credito è molto più nelle linee di credito revolving che in una carta di credito.
Revolving Credit Video
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In ultima analisi
La linea di credito revolving è un vantaggio per molti proprietari di piccole imprese. Anche le aziende giganti stanno approfittando di questa cosa.
In qualità di investitore, se desideri sapere dove la società ha segnalato la sua linea di credito rotativa, guarda la loro relazione annuale e trova note riguardanti la gestione del rischio, un contratto di credito o prestiti a breve o lungo termine.
