Forma completa di EPS - Utile per azione
La forma completa di EPS sta per Earnings Per Share. L'EPS è definito come il rapporto tra l'utile netto e il numero totale di azioni ordinarie emesse dalla società. Questo è il rapporto che generalmente indica la redditività dell'azienda.
Obbiettivo
- L'obiettivo generale dell'EPS è di indicare la redditività dell'azienda.
- L'azienda può riportare l'EPS dopo aver rettificato le voci straordinarie, seguito da potenziali aggiustamenti.
- Se l'EPS è elevato, indica che la redditività complessiva dell'azienda si è apprezzata nel tempo.
Formula per calcolare l'EPS
L'eps può essere determinato in base alla relazione descritta di seguito: -
Utile per azione = Utile netto / Numero totale di azioni in circolazione- A volte l'EPS potrebbe essere determinato utilizzando la media ponderata delle azioni in circolazione.
- Questo viene fatto per tenere conto dei frazionamenti azionari e dei dividendi azionari che si verificano per il periodo contabile.
- Potrebbe essere rettificato per dividendi privilegiati e voci straordinarie.
- La formula dell'EPS che tiene conto dei dividendi privilegiati e degli elementi straordinari può essere espressa come segue: -
Tipi di EPS
Esistono due ampi tipi di EPS classificati come EPS di base e EPS diluiti.
# 1 - EPS di base
- L'EPS di base si concentra solo sul numero totale di azioni ordinarie in circolazione.
- Gli eps di base non tengono conto di alcuna diluizione o conversione delle azioni.
# 2 - EPS diluito
- L'EPS diluito si concentra sulle diluizioni derivanti dalle conversioni di azioni e dalla suddivisione che possono influenzare il valore dell'utile per azione.
- Entra in scena quando ci sono stock option e warrant, ecc.
- La determinazione dell'EPS diluito avviene tenendo conto di warrant, convertibili e opzioni.
- Ogni volta che vengono esercitate opzioni, warrant e convertibili, vengono detratti dall'utile base per azione.
- Dopo l'esercizio di opzioni, warrant e convertibili, il numero totale di azioni emesse tende ad apprezzarsi, riducendo così l'utile per azione complessivo.
- È una metrica chiave per quell'attività che ha una struttura di capitale complessa.
Esempi di EPS
Di seguito sono riportati gli esempi di utile per azione:
Esempio 1
Prendiamo l'esempio dell'azienda ABC. Durante l'anno, l'azienda genera un reddito netto di $ 50.000.000. La società, alla data, ha emesso 5.000.000 di azioni. Aiuta la direzione a determinare l'utile per azione.
Soluzione
Il calcolo dell'utile per azione è il seguente,
- = $ 50.000.000 / 5.000.000
- EPS = $ 10.
Pertanto, l'azienda ha un eps di $ 10.
Esempio n. 2
Prendiamo l'esempio dell'azienda XYZ. Durante l'anno, la società genera un reddito netto di $ 25.000.000. La società, alla data, ha emesso 2.000.000 di azioni. Dopo l'evento di diluizione, l'azienda ha ora 2.500.000 in sospeso. Aiuta la direzione a determinare l'utile base e diluito per azione.
Soluzione
Il calcolo dell'utile per azione è il seguente,
- = $ 25.000.000 / 2.000.000
- Guadagni per azione = $ 12,5
Il calcolo dell'utile per azione è il seguente,
- = $ 25.000.000 / 2.500.000
- EPS = $ 10
Pertanto, l'azienda ha un utile di base per azione di $ 12,5 e un utile diluito per azione di $ 10.
Differenze tra utili e dividendi per azione
- Il dividendo per azione è definito come il rapporto tra il dividendo pagato agli azionisti e il numero totale di azioni ordinarie.
- Tuttavia, tiene conto del reddito netto.
- L'industria utilizza entrambe le metriche per analizzare la redditività dell'azienda.
- Tuttavia, nel caso del dividendo per azione, i dividendi sono pagabili agli stakeholder dalla parte dell'utile netto.
Importanza
L'utile per azione è una metrica importante per l'analisi degli investimenti in quanto aiuta in un'analisi e una valutazione complete dell'investimento. Tuttavia, poiché la metrica è aperta alla manipolazione, è consigliabile che gli investitori non facciano assolutamente affidamento solo su questa metrica. Dovrebbero integrarlo con metriche aggiuntive che aiutano nella valutazione degli investimenti.
Benefici
L'utile per azione indica la quantità di reddito residuo o guadagno che ciascun azionista è responsabile di ottenere.
- È una metrica importante utilizzata per l'analisi del settore.
- Viene anche utilizzato nell'analisi del rapporto per periodi comparabili.
Limitazioni
- Può essere distorto o travisato se la società persegue qualsiasi tipo di riacquisto di azioni.
- Poiché l'azienda può esercitare la propria discrezione su ciò che desidera riportare sull'utile per azione, potrebbe quindi rendere questa metrica aperta a enormi manipolazioni.
- Non tiene ampiamente conto della leva finanziaria né consente all'investitore di conoscere l'impatto della leva sui guadagni.
Conclusione
L'utile per azione è il rapporto che gli analisti finanziari e gli investitori utilizzano nell'analisi degli investimenti e nell'analisi della redditività. Aiuta a far sapere a ogni investitore quanto è responsabile di ottenere dall'attività sotto forma di guadagni. Normalmente è calcolato come il rapporto tra l'utile netto e il numero totale di azioni ordinarie emesse.
