Definizione di fondo pensione
Fondo pensione si riferisce a qualsiasi fondo, piano o schema istituito da un datore di lavoro (o sindacato) che genera reddito regolare per i dipendenti dopo il pensionamento. Questo contributo congiunto del piano pensionistico viene solitamente investito in modo prudente in titoli di stato, azioni blue-chip e obbligazioni investment-grade per garantire che generi rendimenti sufficienti.
Caratteristiche
- La Cassa pensione fornisce un flusso costante di reddito ai dipendenti dopo il pensionamento.
- Nella maggior parte dei piani l'età minima di maturazione è compresa tra 40 e 50 anni, mentre l'età massima arriva fino a 70 anni. L'età di maturazione è l'età in cui una persona inizia a ricevere una pensione mensile.
- La maggior parte dei piani pensionistici offre vantaggi fiscali significativi.
- Molti piani pensionistici offrono prestazioni in caso di morte in cui l'intestatario della politica riceve il beneficio definito se il pensionato muore entro la durata della polizza.
Come vengono investiti i fondi pensione?
Storicamente, i fondi pensione limitavano i loro investimenti a titoli di stato, azioni blue chip e obbligazioni investment-grade. Tuttavia, il cambiamento dello scenario di mercato e la necessità di generare rendimenti più elevati ha costretto i piani pensionistici a modificare le regole per consentire investimenti in quasi tutte le classi di attività. Ora, diamo un'occhiata ad alcune delle classi di attività in cui investono abitualmente.
- Investimenti a reddito fisso: i gestori di fondi nel corso degli anni hanno ampliato i propri orizzonti includendo obbligazioni ad alto rendimento e prestiti immobiliari commerciali garantiti per generare rendimenti maggiori rispetto all'investimento a reddito fisso conservativo.
- Azioni: nella maggior parte dei paesi, questi sono alcuni dei maggiori investitori nel mercato azionario. In genere, i gestori di fondi si concentrano su una combinazione di reddito da dividendi e crescita. Alcuni gestori di fondi investono anche in titoli small cap più rischiosi alla ricerca di una crescita più elevata.
- Private Equity: serve allo scopo di una strategia di investimento alternativo a lungo termine adatta per investitori maturi. Gran parte dei finanziamenti per il settore del private equity proviene dai fondi pensione.
- Immobiliare: di solito non si investe direttamente nel settore immobiliare, ma attraverso percorsi di investimento passivi, come pool di private equity o fondi di investimento immobiliare (REIT).
- Infrastruttura: investono una piccola parte del loro capitale in attività di infrastruttura. Tuttavia, questo settore è cresciuto con un mix di attori sia pubblici che privati.
Tipi di fondi pensione
Possiamo classificare ampiamente i Fondi Pensione in base ai benefici offerti dal datore di lavoro: fondo a benefici definiti e piano a contribuzione definita.
- Piano a benefici definiti: in questi tipi di fondi, il fondo paga un reddito fisso al pensionato indipendentemente dalla performance del fondo. In questi fondi, il gestore del fondo deve garantire che il fondo generi un rendimento sufficiente a coprire i benefici pensionistici del pensionato. In caso di carenza, il datore di lavoro deve pagare la differenza. D'altra parte, se il fondo genera un rendimento più elevato, i datori di lavoro ne beneficiano. In effetti, il datore di lavoro si assume tutti i rischi nel fondo a benefici definiti.
- Piano a contribuzione definita: in questi tipi di fondi, il contributo del datore di lavoro al fondo è fisso, mentre i benefici del pensionato dipendono dall'andamento del fondo. Pertanto, il datore di lavoro non è tenuto a pagare la differenza nel caso in cui il valore del fondo diminuisca. In effetti, tutto il rischio viene trasferito al pensionato.
Elenca i primi 10 più grandi fondi pensione pubblici
Di seguito è riportato l'elenco dei primi 10 maggiori fondi pensione pubblici di tutto il mondo, ordinati in base al patrimonio gestito (AuM).
Fonte: Globe Newswire
Regolamento del Fondo Pensione
Negli Stati Uniti, i piani pensionistici privati sono regolati dall'Employee Retirement Income Security Act (ERISA) del 1974. Definisce gli standard minimi da seguire durante la gestione di un piano pensionistico per salvaguardare gli interessi dei partecipanti. Garantisce anche i benefici pensionistici dei dipendenti, ai sensi della Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), nel caso in cui il datore di lavoro cessi l'attività. Sotto PBGC, un pensionato di 65 anni ha diritto a un importo massimo garantito di $ 69,750 all'anno. ERISA non copre i fondi pensione pubblici, che rientrano nella competenza dei governi statali o della costituzione dello stato.
Benefici
- La maggior parte dei fondi pensione offre la flessibilità di scegliere la classe di attività in cui desidera investire: solo debito, solo capitale o una combinazione di entrambi.
- L'investimento cresce esentasse nella maggior parte di questi fondi.
- Poiché questi sono investiti in attività a lungo termine, i beneficiari possono godere dei vantaggi dell'investimento a lungo termine.
Svantaggi
- Il reddito ricevuto da questi fondi dopo il pensionamento è tassabile.
- La maggior parte dei piani pensionistici è più adatta solo per chi inizia presto e non per tutti.
